3月20日报导：昨日沪浅两市涨停个股近80只，短线做到多情绪渐渐转好。市场波动缩放，期权市场展现出更加活跃，成交量呈圆形减少趋势，50ETF期权成交量减少10%至466.8万张，沪市、深市、中金所300期权成交量分别减少11.2%、8.0%、37.4%至367.8万、67.4万、9.4万张，沪市300期权成交量为50ETF期权的78.8%。
50ETF期权成交价PCR值为1.03，比起前值0.73大幅度下降，在行情下跌情况下认沽期权成交量较慢缩放。当月成交价占到径流量至66%，邻近届满，投资者渐渐移仓至4月合约上展开交易。因到期日邻近，而行情波动较小，有所不同合约之间持仓变动差距较小，50ETF期权持仓小幅增加0.6%至371.3万张，沪市、深市、中金所300期权持仓量分别变化2.9%、-4.0%、1.5%至227万、54.1万、8.2万张，沪市300期权持仓量为50ETF期权的61.1%，比重渐渐提升。50ETF期权持仓PCR为0.49，系因50ETF倒数暴跌造成下方行权价较较少，看跌期权一侧持仓累积近多于虚值合约数量更好的看涨期权。
当月持仓占比在70%附近，IO期权持仓在月间产于中更加集中，当月仅有占到47.8%。从各行权价成交价产于情况可以显现出，50ETF期权投资者主要集中于2.52.6深虚值期权上展开交易，3月2.50认沽期权合约成交量约25.0万张。沪浅两市300ETF期权以平值期权流动性最佳，其中沪市300ETF行权价为3.6的认沽期权合约成交量超过了30.8万张。预示标的50ETF平开较慢较低回头后尾盘声浪，期权说明了波动亲率走进推倒V结构，早盘IV较慢拉升，午后待标的企稳后又较慢回升。
比起散户，各月份日内高点IV分别减少9.09、7.27、5.35、2.78个百分点，近月IV涨幅较小。午后回升分别收于32.4%、35.7%、32.3%、30.6%，整体呈近文采较低的期限结构。与构建波动亲率比起，说明了波动亲率正处于比较合理水平。
方向性操作者建议上，中长期来看股市将展现出为波动下行，投资者可之后逢低卖出认沽期权，长年持有人赚期权时间价值。
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